东吴证券：国防军工行业跟踪周报：战略新兴新质生产力强势表现，南海方向酝酿局势紧张因素

投资要点 上周军工行业走势与原因分析：上周五个交易日（20240325-20240329），军工（申万分类）全周涨跌幅为-0.61%，行业涨幅排名位居第16/31位；年初至今涨幅为-6.29%，行业涨幅排名位居第23/31位。 春节后军工板块在上周首次进入调整：其中前三个交易日下跌6.68%，后两个交易日反弹修复6.5%，全周收跌0.61%。上周军工行业较大的波动，背景是军工节后连续5周反弹，过程中一些小市值标的在一月大跌后二月开始反弹的又快又多，还有卫星互联网和低空经济两个主题也带动了很多行业内部分个股累计涨幅较大。 新质生产力：商业航天、低空经济等为代表一批战略新兴产业激活效应明显，以低空经济为代表的催化政策不断，3月27日亮相的通用航空装备创新应用实施方案，在下一个交易日表现来看，明显辐射带动了飞机产业链，飞行器相关的一些材料、轻量化复材类零部件、机载航电与无人机、直升机等各类低空类飞行器的主机厂普涨，相关标的数量较多，对整个行业大涨贡献了很大权重。 行业边际变化改善蕴藏投资机会：最近军工行业总体上持续有一些改善，（1）人事问题或将较快收尾，近期几个主要军工集团一把手相继就位，对