华福证券：电力设备及新能源行业：光伏新技术进展提速，风电逻辑共振

投资要点：光伏：新技术进展加速，供需紧张导致涨价并未影响终端需求景气度。1）技术进展：2022年上半年新电池技术较2021年取得较大突破，从转换效率，产能等多角度提升其新电池技术产业链条件，远期规划产能已超10GW，预计未来新电池渗透率将逐步走高，充分利好有研发技术及拥有在建产能的头部企业。2）需求：受6月中旬东方希望突发性事故影响，上游硅料供不应求情况进一步加剧，致密料价格连涨数周，目前报价已接近28万元/吨，中环股份公布最新硅片价格，较4月份报价有4.7%-6.6%的提升。即便短期产业链价格持续上涨，下游需求强度依然保持较高水平。随着7月份部分硅料产能陆续投产，下半年供需关系有望得到显著缓解，价格回落有望进一步刺激需求释放。3）重点关注：拥有新电池技术储备和头部设备厂商的龙头企业（隆基、通威、迈为、捷佳等）以及受益涨价毛利率提升且海外订单占比较高的小型逆变器企业（锦浪、固德威、禾迈、昱能等）。风电：重申风电逻辑：海风招标提速印证高景气；上游降价、下游稳价改善产业链盈利。1）国电投10.5GW机组框架招标：6月23日，国家电投启动10.5GW海上风电项目竞配机组框架招标，一方面体现了