国信证券：中金公司（601995）-杠杆提升，投行承压

中金公司(601995) 核心观点 中金公司公布2024年三季报。前三季度实现营收134.49亿元、同比-23.00%，归母净利润28.58亿元、同比-37.97%。加权平均ROE2.64%、同比-2.20pct。2024Q3单季度实现营收45.39亿元、同比-10.03%、环比-9.89%，归母净利润6.30亿元、同比-39.82%、环比-36.31%。Q3单季度分部收入环比增速：经纪-15.77%、投行-5.89%、资管-2.01%、利息-72.70%、投资+33.97%，收入占比：经纪17.43%、投行17.22%、资管6.23%、利息-8.36%、投资70.75%、其他-3.27%。投资收益（含公允价值变动）为公司主要收入增长点。 杠杆率有所提升，资产规模恢复扩张。2024Q3末公司杠杆率5.18倍，较2024H1末的4.97倍有所提升。扩表主因金融投资资产规模增长，期末FVTPL资产为2753.63亿元、环比+10.84%，FVOCI权益资产17.81亿元。政策提振资本市场之下，公司有望充分受益。公司为申请互换便利操作的首批券商，互换便利操作有望增加公司股票持仓规模，提升公司