东吴证券：轻工制造行业跟踪周报：欧派启动整装千城千亿计划，索菲亚进军门窗赛道

投资要点上周行情：轻工制造板块指数下跌。2022/7/04至2022/7/10，上证综指下跌0.93%，深证成指下跌0.03%，轻工制造指数下跌2.56%，在28个申万行业中排名第22；轻工制造指数细分行业涨跌幅由高到低分别为：包装印刷（+0.08%）、造纸（-1.04%）和家用轻工（-5.15%）。必选：推荐中顺洁柔、晨光文具。第九版防控方案缩短隔离时间、行程码取消星号且时间调整为7天等重点措施有望降低疫情防控对线下消费影响，首推2022H1受疫情影响严重，2022H2有望迅速修复且双减边际影响逐渐缓解的【晨光文具】。同时推荐成本有望于2022H2下行，管理层调整步入正轨的【中顺洁柔】。家具：内销持续看好龙头集中度加速提升。2022M5起地产销售数据边际修复，随着地产政策放松及疫情逐步得到控制，家居板块估值有望持续修复。龙头企业与家具社零增速持续分化，表明疫情扰动下龙头韧性凸显，行业集中度有望快速提升。同时家居龙头持续深化大家居布局，打开成长空间：本周欧派家居提出整装“千城千亿计划”，进一步深化整装布局；索菲亚宣布入局门窗赛道，与头部品牌圣堡罗达成战略合作。推荐开店加速自主品牌拓展顺