德邦证券：电子月报（台股）：半导体上游维持景气，消费电子下半年有望回暖

投资要点：晶圆代工与封测厂商营收维持较好增速。6月，台积电营收环比小幅下降5%，而偏成熟制程的联电和世界先进营收环比小幅增长2%~3%。Q2整体来看，代工厂营收保持较快增长，其中台积电营收环比增长9%，同比增长44%，而联电营收环比增长14%，同比增长42%。从封测角度看，日月光投控6月营收环比增长8%，同比增长34%，同比增速进一步提升。总体看，半导体上游的代工与封测厂商景气度仍较好。在上游半导体硅片端，6月环球晶圆营收同比增长15%，环比增长3%，创今年来新高；合晶科技6月营收同比增长38%，环比增长11%，也是刷新了今年单月营收新高记录。主要台系IC厂商营收增速放缓，但信骅保持同比高速增长。联发科6月营收同比增长7%，环比下降2%。相较于Q2同比24%的增长，联发科6月增速有所放慢。模拟IC厂商矽力杰6月营收同比增长23%，环比下降3%；Q2同比增长30%，环比增长13%。虽然矽力杰6月营收环比小幅下降，但同比增速仍维持较好水平。受面板出货量整体疲软的持续影响，驱动IC相关公司如联咏、敦泰营收继续环比下降。信骅（服务器管理芯片厂商）6月营收同比增长54%，环比增长9%，继续创下今