东兴证券：东兴纺服轻工行业周观点：看好龙头家居业绩韧性，可选消费继续关注复苏主线

观点综述：地产回暖趋势不改，看好龙头家居公司接单能力及业绩韧性。6月份30城成交面积同比企稳，市场底部基本可确认。7、8月通常是销售淡季，同时房企一般会赶在6月底交付，7、8月通常出现供应低谷，因此未来两月销售数据环比将下降，但同比降幅有望收窄，保持回暖态势。当前一线城市复苏较为明显，低线城市随需求鼓励政策的逐步见效，地产需求数据有望出现好转。推荐渠道能力强且在一线城市布局较多的龙头家居公司，其工厂接单端增速较好，业绩确定性强，标的为欧派家居、顾家家居；同时，建议关注估值修复空间更大的二线龙头家居公司，标的为金牌厨柜。可选消费品方面，化妆品呈现出多平台分散化趋势，服装6月份恢复明显。化妆品分平台看，6月份天猫平台护肤品类销售额279亿元，同比下降5.4%，彩妆品类销售额74亿元，同比下降20%。抖音平台护肤品类销售额50.9亿元，同比增长268%，彩妆品类销售额15.1亿元，同比增长171%。线上多平台分散化趋势仍在持续，抖音平台在同期低基数的情况下实现高增，渠道红利持续释放。服装家纺，6月线上销售整体恢复，仍以国产运动品牌最好。6月份整体服装销售有所恢复，分品类来看，运动服饰、童装、