天风证券：建筑材料行业研究周报：回调或受业绩预期影响，继续推荐消费建材

行情回顾过去五个交易日（0704-0708）沪深300下跌0.85%，建材（中信）下跌4.56%，除工业建材外，基建地产链品种回调幅度较大，消费建材跌幅居前，我们判断可能与前期涨幅较大，且临近中报季，市场情绪趋于谨慎有关。个股中，罗普斯金、金圆股份、瑞泰科技、方大集团、亚玛顿涨幅居前。股价或受业绩预期影响，继续推荐消费建材上周消费建材品种跌幅较大，我们判断可能与临近中报季，市场对消费建材品种的谨慎情绪升温有关。我们认为4/5月受疫情和地产仍处于较快下行阶段影响，消费建材需求端景气度仍然较低，但进入6月，地产销售端率先回暖，消费建材需求端也有望受益而呈现边际改善态势。尽管从地产销售端看，后续高频数据趋势仍有可能出现反复，但我们仍然看好下半年地产需求改善的整体趋势。因此从月度角度看，我们预计6月份消费建材需求端已呈现改善趋势，从季度角度看，Q3的改善趋势可能更加明显。成本端看，我们在6月26日的周报中已经提到，当时消费建材原油链条类的原材料价格已基本触顶，6月24日至今NYMEX原油期货下跌2.95%，天然气期货下跌12.63%，国内沥青期货价格下行8.83%，我们认为涂料行业在Q2即可观