国融证券：半导体行业：行业景气度确定性分化，需求和国产替代驱动领域仍旧可期

事件根据申万行业分类，在105家半导体上市公司中，已有28家公司公布2022年上半年业绩预告，其中，18家实现业绩同比大幅增长，10家净利润同比有所下滑。国家半导体产业大基金管理公司原总裁路军被查，致半导体行业市场大幅波动，7月18日，半导体行业指数最大跌幅达2.59%。投资要点行业景气度确定性分化，需求和国产替代驱动的汽车芯片、半导体设备和材料细分领域景气度仍处高位，消费电子和LED驱动芯片领域景气度大幅下滑。根据半导体上市公司上半年业绩预告数据统计，在18家业绩增长的半导体上市公司中，2022H1归母净利润同比增长均值为92.79%-119.27%，同比增长中位数为50%-80%。其中，半导体设备4家，2022H1归母净利润同比增长均值为68.59%-99.05%；半导体材料4家，2022H1归母净利润同比增长均值为80.53%-96.44%；车用芯片相关半导体公司5家，2022H1归母净利润同比增长均值为67.25%-80.15%。对比来看，业绩下滑的公司主要集中在消费电子和LED驱动芯片设计领域，2022H1归母净利润同比下滑均值为63.39%-68.74%。供给紧张有所缓解，