华福证券：交通运输行业周报：顺丰件量增速提升明显，旺季VLCC运价步入上行通道

物流供应链板块：1）物流供应链：上游需求触底，供应链需求修复带动业绩修复，优选优先受益量修复的高弹性品种，关注化工供应链。化工供应链行业经营低点已过，伴随经营低点市值低点已现，重视化工物流板块投资机会。行业需求端冲击致使主要上市企业业绩承压，市值低点已现，在需求修复的背景下，我们判断2023年系行业外延稳步推进、内生提速的一年，看好头部企业优质的管理能力和丰富的并购经验保证高质量的成长。本周关注：兴通股份、厦门国贸、宏川智慧、密尔克卫、盛航股份、永泰运。2）快运：快运行业竞争格局持续改善，需求修复下，高端头部快运具备较强的利润弹性。推荐德邦股份，公司战略转型利润承压期已过，与京东物流资源整合更进一步，长期协同效应持续释放下，量价双升+成本费用改善可期。3）快递：需求端降速下，优选布局市占率优势的加盟快递。需求端23M8第一周数据显示行业件量增速降速明显，向前看，加盟制供给端，疫情期间投产的场地设备等产能将迎来疫情后正常化运营，行业具有产能利用率修复的内在动力，我们认为在头部企业产能利用率提升至合意水平之前，终端价格仍有一定压力，但行业价格竞争烈度将维持理性，左侧布局市占率有优势的头部快