天风证券：中材国际（600970）-营收、利润稳步增长，运维业务表现亮眼

中材国际(600970) 利润增速。公司公告提升分红比例，预计24年分红对应当前股价股息率达5.06%，高股息提升投资吸引力。考虑到国内水泥行业下行，我们下调公司24-26年归母净利润至32.2、35.8、40.0亿（前值为32.8、37.9、43.8亿），认可给予公司24年12倍PE，目标价为14.9元，维持“买入”评级。 运维业务增速亮眼，装备业务加速“两外”拓展 24年上半年公司工程技术服务、高端装备制造、生产运营服务分别实现收入120.99、29.16、56.73亿，同比+4.82%、-23.07%、+22.22%，毛利率分别为15.54%、23.25%、21.93%，分别同比+0.62pct、-0.51pct、+3.18pct。运维业务表现亮眼，矿山运维、水泥及其他运维实现营收35.95、20.78亿元，同比+27.88%、+13.54%，毛利率分别为16.59%、31.19%，同比+3.38pct、+3.92pct。装备业务积极实行“两外”拓展，装备境外业务收入占比提升至32%，外行业收入占比提升至49%。属地化经营步伐加快，24H1公司实现境外收入93.53亿，同比+15