信达证券：建筑建材行业动态报告第十六期：持续看好稳增长中基建的作用，淡季之后赶开工或更盛

上半年基建发力趋势逐步验证。根据发改委口径，今年上半年项目投资中标金额同比增长近20%，其中抬头趋势显著。今年1月-6月中下旬同比增速达19.4%，显示出从年初开始全国项目投资就进入持续发力状态。尽管疫情原因有所扰动，但东部地区中标金额仍然最高，占比近47.5%。原材料端来看，水泥运转及发运有所抬升。核心关注“尽早开工”和“形成更多实物工作量”。政策层面为项目发力提供了政策性开发性金融工具、专项债等工具，目前仍有相当大空间，并能撬动大量社会资金。考虑今年企稳回升的关键期内，项目前端审批可研等有望加快，关键问题在于配套资金是否及时，国常会近日明确引导商业银行相应提供配套融资，政策性银行新增信贷额度要及时投放。在保障项目质量的同时加快进度，确保不停工、产业链供应链不间断，明确在三季度形成更多实物工作量，三季度为传统施工旺季，有望进入赶开工阶段。我们认为今年下半年“稳增长”主线不变，基建产业链景气度将持续在高位，地产端在政策端的持续发力下或将带动需求降幅收窄。第一，从基建链条来看，建筑板块建议关注头部国央企如中国建筑、中国铁建、中国中铁、地铁设计等，建材板块建议关注海螺水泥、东方雨虹、科顺股