开源证券：华统股份（002840）-公司信息更新报告：成本下降超预期，出栏快速放量成长性极佳

华统股份(002840)成本下降超预期，出栏持续放量成长性极佳华统股份发布2023年三季报，2023前三季度实现营收61.64亿元（yoy-3.98%），归母净利润-3.58亿元（yoy-889.75%）。单Q3实现营收20.46亿元（yoy-20.13%），归母净利润-0.02亿元（yoy-101.82%）。鉴于2023Q4生猪供给充足，猪价上行空间有限，我们下调公司2023-2024年盈利预测，远期看猪价有望逐步迎来周期反转，我们上调2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为-2.44/7.39/22.56（原预测分别为0.26/10.02/18.01）亿元，对应EPS分别为-0.40/1.21/3.68元，当前股价对应PE为-41.4/13.7/4.5倍。公司生猪养殖成本快速下降，出栏持续放量成长性极佳，维持“买入”评级。公司Q3成本下降超预期，高繁法系种群重构持续推进公司单Q3生猪完全养殖成本下降至16.85元/公斤，（Q1、Q2分别为17.8、17.5元/公斤）。公司成本快速下降得益于母猪生产性能及猪场产能利用率提升带来的仔猪成本、三费折旧摊销下降。我们