华安证券：今世缘（603369）-主力产品势能延续，加大费投冲刺百亿

今世缘(603369)主要观点：事件描述8月28日，今世缘发布2023年中报。公司23H1/23Q2实现营业收入59.69亿元/21.67亿元，同比变动+28.47%/+30.64%；公司23H1/23Q2实现归母净利润20.50亿元/7.95亿元，同比变动+26.70%/+29.13%。业绩表现符合此前经营预告。大众白酒延续强劲势能，苏中领跑区域增长分产品来看，公司特A+产品23H1/23Q2同比+25.6%/+26.5%，特A产品23H1/23Q2同比+36.9%/+41.8%，A类及以下产品23H1/23Q2同比+19.4%/+18.5%。出厂指导价在100-300元的中档酒增长仍旧最快，以淡雅国缘为主力的该价格带产品反馈渠道推力较强、终端自点率高，预计贡献较大增量；300元以上产品维持了两个季度25%以上高增态势，显示出4K/V3等核心高线产品的良好势能。分地区看来，公司省内23H1/23Q2分别实现收入54.98/19.81亿元，分别同比+27.36%/+29.38%，其中，淮安/南京/苏南/苏中/盐城/淮海地区上半年分别实现收入10.56/16.33/6.70/8.42/6