国金证券：国博电子（688375）-短期承压，新型射频芯片进展顺利

国博电子(688375) 2024年8月25日，公司发布2024年半年度报告，24年上半年实现营收13.03亿（同比-32.2%），实现归母净利润2.45亿（同比-20.8%），其中24年二季度实现营收6.09亿（同比-50.2%，环比-12.1%），实现归母净利润1.24亿（同比-35.8%，环比+2.5%）。 点评 短期业绩承压，新型射频芯片进展顺利。公司24年上半年实现营收13.03亿（同比-32.2%），实现归母净利润2.45亿（同比-20.8%）；其中24年二季度实现营收6.09亿（同比-50.2%，环比-12.1%），实现归母净利润1.24亿（同比-35.8%，环比+2.5%）。受产品交付节奏的影响，业绩承压。公司24H1射频芯片收入8761万元，同比+35.7%。新品进展顺利：5G-A基站射频试点，新型半导体终端场景应用，ODU及卫星通信芯片均有突破，部分产品已进入客户认证阶段。 毛利率同比提升，产业链地位突出。公司24年上半年毛利率35.1%（同比+3.6pct），归母净利率18.8%（同比+2.7pct）；24年二季度毛利率34.6%（同比+3.1pct，环比-1.1