国联证券：通信：云计算公司IDC建设的光模块需求预测

行业事件:2022年7月29日，全球光通信市场调研公司LightCounting发布了最新的调研报告《MEGADATACENTEROPTICSREPORT》。该报告分析了大型数据中心对以太网和DWDM光模块市场的影响，对2022-2027年的光模块市场进行预测。2022年云计算公司光模块需求增速放缓LightCounting预测以太网和DWDM光模块在美国TOP5云计算公司的销售额将从2021年的32亿美元增加到2027年的72亿美元，7年CAGR为14％。其中由于400GDR4和100GDR+光模块在2021年累积了存货，针对亚马逊的销售额在2022年下降，这是2022年市场规模增速下降的主要原因。面对全球经济衰退风险，光通信行业的稳定性值得关注数据中心对于开发新的云服务至关重要，这是云计算公司最赚钱的领域之一。数据中心建设、服务器、交换机和光通信设备的支出很可能会继续以更快的速度增长，至少在总资本支出下降时保持稳定。2022-2027年，美国TOP5云计算公司在以太网和DWDM光模块上的支出占数据中心资本支出的2%-5%不等，在总投资中所占的比例越来越大。云计算公司的高速以太网光模