中航证券：电子行业：高通FY22Q3业绩说明会纪要

会议时间：2022年7月27日业绩点评1、22Q3营收109亿美元,Non-GAAP2.96美元,税前利润39亿美元,业绩略超华尔街分析师平均预期。高通是全球领先的无线科技创新者，其在无线手机芯片市场的国际领先地位毋庸置疑。22Q3，公司营收为109亿美元，同比+37%/环比-2%，处于此前业绩指引的中值（105-113亿美元）。EBT（税前利润）为39亿美元，同比+53%/环比-9%。Non-GAAPEPS达2.96美元，同比+54%/环比-8%，超出业绩预期上限（2.75-2.95美元）与华尔街分析师预期。库存天数为100天，公司认为与其收入的强劲增长相符，并为即将到来的新品季做准备。2、QTL业绩保持稳定，QCT同比+45%/环比-2%，其中IoT和汽车业务营收再创新高。QTL（技术许可业务）：营收为15亿美元，同比+2%/环比-4%，税前利润为11亿美元，同比+3%，位于业绩指引中值。业务包括5G专利和其他手机技术的授权收入，由于中低端手机销量的下降，抵消了其他部分的增长。QCT（半导体业务）：营收为94亿美元，同比+45%/环比-2%，税前利润为30亿，同比+67%，均处于业