中银证券：银行股外资持股跟踪：断贷风波影响缓和，外资减持趋缓

7月断贷事件冲击下，外资大幅减持A股银行，随着各行公告澄清和保交楼政策出台，月中开始，外资减持趋势显著减缓。7月，外资增持银行11家，其中9家为城商行，增持比例排名前五为：张家港、苏州、杭州、厦门和贵阳。在断贷事件期间，外资仍增持了张家港、杭州、贵阳、长沙4家银行。市场对银行股情绪仍偏悲观，股价和估值已经隐含较为悲观的预期。我们延续前期观点，风险暴露越充分，绝对收益越确定，预期越悲观，边际修正的可能性越大。重申推荐优质区域银行逻辑未变，积极推荐江苏银行、常熟银行、杭州银行、成都银行等，同时关注低估值银行的投资价值。7月外资持续减持银行股。7月，外资银行股持有比例由2.05%下降到1.83%（6月30日到7月29日），整体看，国有大行和大部分股份行被减持，区域银行分化。断贷事件冲击导致外资减持银行比例较高，在申万行业持股比例变动从高到低排序处于26/31位，同期银行指数下降9.3%，表现仅优于食品饮料与建筑材料。断贷事件前，6月30日至7月11日外资持股比例由2.05%下降至2.00%。7月11-15日断贷事件冲击期间，外资对银行股大幅减持，4个交易日持股比例下降了0.14个百分点，由2