华福证券：化工行业-石油石化：石化板块Q2公募重仓占比小幅提升，仓位更加集中在上游及炼化企业

投资要点：2022Q2石化行业公募基金重仓持股占比小幅提升。2022Q2，公募基金前十大重仓股中，石化行业持仓市值合计为396亿元，占比1.12%，环比提高0.05个百分点。新凤鸣跌出石化行业前十大重仓股，中国海油强势进入前五大重仓股份。2022Q2石化行业前五大重仓股为荣盛石化、中国海洋石油、广汇能源、中国海油、恒力石化，其持仓市值分别为96亿元、93亿元、62亿元、33亿元、31亿元，在前十大重仓股中占比分别为0.30%、0.29%、0.19%、0.10%、0.10%。新凤鸣因业绩表现不佳遭大规模减持，二季度跌出前十大重仓股；中国海油则在A股上市以来备受公募基金青睐，上市后的第一个季度便进入前五大重仓股。二季度油气价格持续高位，公募持仓配置在上下游出现分化。一方面，受益于油气价格大幅上涨，上游资源类企业盈利同比大幅提升；另一方面，原油价格持续上涨导致中下游企业原料成本大幅上升，部分企业面临较大业绩压力。表现在公募持仓配置上，上游资源类企业如中国石油、中国石化等得到了不同程度的增持，而中下游企业如新凤鸣、桐昆股份等则遭到较大规模的减持。投资建议：（1）持续关注上游油气资源公司业绩高位