川财证券：基建行业月报：8月聚焦基建抢进度、地产保交楼

川财观点中央政治局会议定调下半年，8月基建抢进度、地产保交楼为关键事件。基建方面，基建领域的投资是比较充足的，除专项债之外，政策性开发性银行新增8000亿元信贷规模和设立3000亿元金融工具可供基建项目使用，因此下半年政府再出台刺激政策的可能性较低。二季度受疫情影响，基建项目的审批和落地受到一定的制约，推进进度不及预期，没有形成大规模的实物工作量，下阶段用好专项债和支持资金、加快投资项目实施是关键，从政治局会议表述来看，“符合十四五等规划，既利当前又惠长远”的交通、能源、物流、农业农村等基础设施和新型基础设施优先得到资金支持。我们认为8月为基建抢进度的关键时间窗口，可关注风光+储能+智慧电网（新能源供销体系）、数字基建（5G、数据中心、工业互联）等新基建领域投资机会。地产方面，做好保交楼、稳民生工作是稳定房地产市场的核心所在，需政府、房企、金融机构多方合力。今年以来，1-6月全国商品房销售金额同比降幅为28.9%，房地产开发投资完成额同比减少5.4%，6月新开工面积累计同比下降至-34.4%，房企违约、项目烂尾、业主停贷等事件陆续出现，房地产拖累经济增长并在社会面造成较大的负面影响。当