华西证券：国防军工行业点评报告：军工进入景气趋势强周期

事件概述:据日本《东京新闻》网站7月30日报道，日前召开的临时内阁会议决定，防卫费将作为特例，不设上限，在年底的“预算制定过程中进行探讨”。报道称，日本2023年度防卫费可能会大幅增加，增幅可能将超过100%。因俄乌冲突等情况，自民党向政府提议，在五年内将防卫费在国内生产总值（GDP）中所占比例由1%左右提高到2%以上。此前6月初，德国联邦议院批准联邦政府可以为联邦国防军设立专项基金，金额不超过1000亿欧元（约合人民币7130亿元），德国总理朔尔茨承诺德国每年用于国防的预算将超过GDP的2%。分析与判断:1.日本计划增购导弹和无人机据日媒报道，此次预算倍增的主要目的之一是采购射程超过1000公里的中程导弹，以期尽快形成先发制人打击能力。此外，日本高度重视无人机的作战价值，除加大引进美制“全球鹰”无人机、“死神”无人机外，还不断加大国产无人机研发力度。二战以来，作为战败国，日本年度防卫费在GDP的占比一直未超过1%，被视为日本奉行和平主义的关键指标，也是日本历届政府在防卫政策上设定的“红线”。如果以2021年日本4.94万亿美元的GDP计算，将防卫费提高至GDP的2%以上将使得日本的防