东兴证券：信创&华为产业链动态追踪：计算机行业：贸易摩擦加剧，科技自立自强重要性持续

事件： 1、当地时间4月2日，美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。 2、华为发布2024年报，公司24年实现收入8620.72亿元，同比增长22.4%，年报中披露鸿蒙应用和元服务上架数量超过两万，注册开发者超过720万，鸿蒙生态设备超过10亿台。 点评： 关税政策对我国软件产业直接影响较小，侧面反映实现科技自立自强重要性。根据工信部数据，2024年我国软件业务收入达137276亿元，其中软件业务出口收入为569.5亿美元，按照1：7.3的美元汇率换算，软件业务出口收入占总收入的比例约为3%。此外A股仅有极个别计算机公司有直接出口北美业务，总体来看本次特朗普关税政策对计算机行业直接影响较小。我们认为本次超预期的大幅关税反映出中美贸易摩擦的加剧，以及特朗普新任期内外部环境不确定性的提升，科技自立自强或将成为2025年乃至更长维度的科技政策主线，贸易摩擦将加速国产替代进程，信创产业迎来发展新机遇。 信创项目加速落地，专项资金赋能，“安可”测评利于行业规范化发展。我们在《计算机行业2025年投资