华安证券：永艺股份（603600）-23Q2盈利持续向上，看好H2外销改善

永艺股份(603600)公司发布2023年半年报。23H1公司营收15.36亿元，同比-30.5%，归母净利润1.42亿元，同比+4.7%。23Q2公司营收8.4亿元，同比/环比-30.2%/+20.5%，归母净利润0.90亿元，同比/环比+1.2%/+74.4%。先行海外产能与新品推广夯实发展根基，内销持续发力。年初以来全球需求仍继续收缩，海外大客户去库进程持续。根据海关总署，上半年办公椅、沙发出口额同比下滑0.7%/16.5%。分产品看，不考虑分部抵消，上半年办公椅/沙发营收分别14.14/2.56亿元，同比-13.8%/-46%。在外需承压及供应链转移背景下，公司作为业内海外产能布局最早、规模最大、客户资源最丰富的企业之一，始终坚定大客户战略，持续进行针对化、差异化的新品研发，不断推出升降桌（23H1营收1204万元，H2有望加快放量）在内的创新智能化单品，丰富产品矩阵，看好后续市场份额的持续提升。分地区看，23H1外销/内销营收11.98/3.37亿元，同比分别-33%/-21%，内销占比提升2.7%。公司持续加大内销及自主品牌建设，线上与知名电商平台深度合作，线下围绕大中型城