华安证券：通信行业周报：台海局势中军用通信投资机会与策略探讨

科技观点每周荟（通信）佩洛西窜访台湾导致台海局势紧张，我国军事通信装备进程或将进一步提速。随着事件的演绎，军事演戏的范围不断扩大、时间和强度不断增加，是对我国十三五末期以来强军备战的一次实战检验，也是对我国军工产业链上下游的一次压力测试。我们认为侦（侦查）、控（指控）、打（打击）、评（战后评估）四个场景是军事行动的四个主要环节，此次危机将进一步加速我国军备进程。侦查环节，核心是解决看得见、看得远和看得清。雷达是各军兵种使用的最先进的主动式传感器，应用场景从态势感知拓展到火力控制和精确制导，技术体制上从传统的机械式向模拟相控阵未来向数字相控阵演进，随着歼击机和导弹的快速放量，有源相控阵雷达产业链迎来发展机遇。其中，价值量占比最高的是前端TR组件环节，约占整个雷达系统的50-60%。我们测算当前国内TR组件100-150亿的市场空间，行业增速20-30%。其中70-80%的份额掌握在国家队手中，如14、38所自身配套50-60%份额，13、55所占据30%左右份额，其余份额外溢给了民营企业。指挥和控制环节，核心是解决人与人、人与武器装备之间的高效通联。人与人的通信，在战场后方还是主要依赖有