国联证券：广州酒家（603043）-月饼旺季平稳收官，持续开拓省外市场

广州酒家(603043) 事件 公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现营收41.0亿元，同比增长5.9%，归母净利润4.5亿元，同比下滑8.9%；扣非归母净利润为4.3亿元，同比下滑8.5%。单三季度看，2024Q3公司实现营收21.9亿元，同比增长2.3%，归母净利润为3.9亿元，同比下滑5.4%，扣非归母净利润为3.8亿元，同比下滑4.5%。 旺季稳健收官，速冻业务压力仍存 一季度公司业务实现稳健开局，二季度收入增速环比略上行，三季度销售旺季公司收入实现稳健增长，目前收入端已完成全年收入预算的76.4%。分业务看，2024年前三季度，公司月饼/速冻/其他产品/餐饮业务分别实现营收14.4/7.7/7.3/10.9亿元，同比增速分别为+0.2%/-1.8%/+13.9%/+15.5%，其中2024Q3月饼业务销售增速为0.1%，实现稳健增长，2024Q3速冻业务再度进入下滑区间，其他产品类别和餐饮业务延续良好增长态势。伴随公司开拓新市场，前三季度公司境内省外市场收入增速为3.5%，高于省内市场增速。 毛利率同比继续下滑，费控能力延续良好表现 2024年前三季度，食