太平洋证券：新能源周报（第2期）：电车数据超预期，布局海风、新技术

周观点：（一）新能源汽车：国内新能源车淡季不淡，重视核心成长穿越周期能力1、从数据端看，受特斯拉和新势力影响，7月销量环比小幅下滑。根据乘联会数据，7月新能源乘用车批发销量达到56.4万辆，同比+123.7%，环比-1.1%。2、自主品牌表现亮眼，支撑淡季不淡。1）比亚迪依靠爆款车型高产品力与大规模一体化生产体系支撑产销两旺：2）吉利、长安等其他一线自主品牌凭借差异化产品布局实现较强增长态势。3、看好后续新产品向上势能，全年高增无忧。1）随着上海工厂产线升级完成，特斯拉8月销量预计能突破8万辆，环比+184%。2）今年后续还有大量新车型推出（如长安SL03、比亚迪海豹、零跑C01等）。因此，预计新能源车全年销量大概突破600万辆（同比+70%），甚至超预期。继续重视三方向机会：1）核心成长：按照壁垒高低投资（电池、锂资源、隔膜等），比亚迪、宁德时代、华友钴业、璞泰来、恩捷股份、星源材质等公司受益；2）后周期：按照增速的弹性投资，需重视储能、回收等板块，派能科技、鹏辉能源、格林美等公司受益；3）新技术：按照渗透率提升速度投资，比如钠电池、4680、扁线等，鼎胜新材、华阳股份、亿纬锂能、当