国盛证券：通信行业周报：下半年通信行业出口怎么看？

本周，随着北美CPI增速放缓，市场对于北美经济衰退预期减弱，带动行业内以出口业务为主的光模块、器件类公司反弹。此前我们一直强调，从产业链企业经营数据来看，国内市场对于北美数通景气度预期过分悲观，相关个股存在预期与估值修复机会，这一观点也在本周市场得到验证。展望后续，我们认为今年下半年通信行业出口景气度仍将保持强势，内因是我国以光通信、物联网模组为代表的通信出口产业链，经过近年来的发展与技术积累，在全球范围内产生了比较明显的比较优势，产品在海外客户处认可度快速上升。外因是尽管美国CPI增速回落，但下半年总体来看，强美元，高通胀的总体格局不会改变，七月火爆的非农就业数据也预示着人力成本高涨，在此背景下。海外企业成本端压力将会持续上行，因此，高性价比的国内产品将会进一步凸显优势。综合来看，随着北美高通胀下经济预期修复，下半年以光模块、物联网模组为代表的通信行业出口将持续景气，建议投资者积极关注新易盛、亿联网络、天孚通信、太辰光、移远通信等通信出口优质龙头公司。核心推荐：1.低估值成长三剑客：亿联网络300628、新易盛300502、润建股份0029292021年中国大数据平台公有云服务市场规