华西证券：电力设备与新能源行业周观察：关注电池铝箔高景气机遇，美国户用光伏有望加速发展

1.新能源汽车供需偏紧+钠电贡献增量，铝箔中长期发展趋势向上我们认为，全球新能源汽车不断渗透，储能迎来规模增长阶段，将带动锂电池需求不断增长。此外，钠离子电池产业化进展提速，将进一步为铝箔需求增长提供加速度。铝箔技术难度较高、电池厂认证周期较长、快速扩产相对难，因此判断中长期铝箔行业景气度持续向上，格局有望不断集中。7月国内电动车销量维持高景气度我们认为，国内新能源汽车产销继续保持高速增长，根据中汽协数据，2022年7月国内新能源汽车销量达59.3万辆，同比增长119.2%，环比基本持平，延续高速增长势头。从渗透率的角度来看，2022年7月新能源汽车月度销量渗透率为24.50%，同环比分别增长9.96pct、0.68pct；2022年1-7月累计渗透率达22.06%，同比增长12.11pct，电动化程度进一步提升。下半年将逐步迎来新能源汽车销售旺季，在优质车型供给推动下，电动车销量及渗透率有望不断提升，中长期高成长性延续。核心观点：新能源汽车短期高景气度恢复趋势逐步确立，中长期高成长逻辑主线不变，全球电动化实现共振，新能源汽车将进入加速渗透阶段。持续看好：1）国内新能源汽车恢复高景气度