国盛证券：煤炭开采行业点评：生产符合预期，进口边际改善，高温支撑需求

事件：国家统计局公布7月份能源生产情况。产量：7月份，生产原煤3.72亿吨，同比+16.1%，增速比上月加快0.8个百分点，日均产量1202万吨；1-7月份，累计生产原煤25.6亿吨，同比增长11.5%。增产保供政策在多方、多部门联合推动下，已取得明显效果，当前煤炭产量处于历史最好水平；考虑到长时间高强度生产对煤矿安全或造成一定隐患，叠加今年二十大等重要事件，产地后续安监力度或超市场预期；同时产能核增释放上半年已接近完全，下半年预期新增产能核增量级较小，我们预期今年月均产量3.65-3.75亿吨水平不变，四季度或小幅提高。进口：7月原煤进口2352万吨，同比下降22.1%，1-7月累计进口原煤1.38亿吨，同比下降18.2%。海外煤炭资源供应紧张持续，进口依旧难现增量。截至8月第二周，中国-印尼低卡煤价差已不再倒挂，考虑到进口煤船期&中国采购对印尼价格弹性&俄煤禁令正式生效，我们认为对外价差暂时修复确实对进口市场利好，但对煤炭基本面压力仍需谨慎预期。焦煤进口预期改善，7月甘其毛都口岸通车已恢复至月均507车天，同时中蒙两国会晤对蒙煤进口也有一定提振，若蒙古疫情不再大面积爆发，中性预计甘