西南证券：建材&新材料行业周报：水泥玻璃价格回暖，施工旺季托底需求

投资要点要闻点评：据卓创资讯消息，全国水泥价格出现触底反弹现象，较前持续近3个月的下降有小幅回升。截止8月11日，全国水泥价格每吨368元，环比增长3.4%，同比下降2.9%；库存方面，全国水泥库容比以及熟料库存比上周数据均保持下降态势，最新水泥库容比为70.6%，熟料库容比为66.9%。此外，本周浮法玻璃价格出现5个月以来首次回升，截止到8月12日，最新价格为83.5元/重量箱，环比增长5.4%，同比下降42.4%。我们认为，水泥价格回升和降库主要受前期限产和淡旺季切换影响，需求端基建投资亦有边际拉动效果。玻璃价格回升则主要是价格持续走低下，部分高龄产线进入冷修导致的供给边际收缩，而地产需求是否实质性回暖尚待观察。核心观点：建材板块关注2条主线1）零售业务占比高，受大B端需求影响小、应收风险管控好的相关装修建材标的，如兔宝宝、伟星新材。预计随着地产悲观预期见底，该类标的的业绩韧性和估值修复将得到兑现；2）受益于H2基建投资落地、施工淡旺季切换的水泥行业结构性投资机会，相关标的：华新水泥、上峰水泥。新材料板块：关注下游需求为新能源等高景气领域的铂科新材，胶膜材料国产替代龙头斯迪克，反射