中银证券：思特威（688213）-高阶智能手机CIS驱动业绩快速成长，ADASCIS首获商业化量产订单

思特威-W(688213) 高阶智能手机CIS驱动业绩快速成长，ADASCIS首获商业化量产订单 思特威2024H1营业收入约24.57亿元，YoY+129%，其中智能手机业务营收约12.49亿元，YoY+295%。2024H1公司高阶5000万像素产品在智能手机业务中营收占比已超过50%，成为业绩的主要驱动力。同时公司应用于ADAS系统的CIS产品首获商业化量产订单。维持买入评级。 支撑评级的要点 思特威2024Q2营业收入同比高增，归母净利润同比扭亏。思特威2024H1营业收入约24.57亿元，YoY+129%；毛利率约21.1%，YoY+4.1pcts；归母净利润约1.50亿元，同比扭亏。思特威2024Q2营业收入约16.19亿元QoQ+93%，YoY+162%；毛利率约21.1%，QoQ-0.2pct，YoY+6.0pcts；归母净利润约1.36亿元，QoQ+868%，同比扭亏。 2024H1三大业务线营业收入同比均保持快速增长。思特威2024H1智能手机业务营业收入约12.49亿元，YoY+295%，占主营业收入比例约51%汽车电子业务营业收入约2.32亿元，YoY+115%