信达证券：嘉益股份（301004）-Q3业绩持续高增，产能建设有望支撑未来发展

嘉益股份(301004)事件：公司发布三季报，2023年前三季度实现营业收入12.28亿元，同比增长46.90%，实现归母净利润3.14亿元，同比增长87.34%，扣非归母净利润3.24亿元，同比增长94.43%。单Q3实现营业收入5.75亿元，同比增长51.82%，实现归母净利润1.51亿元，同比增长85.82%，扣非归母净利润1.59亿元，同比增长74.51%。点评：爆款产品畅销驱动Q3高增趋势延续，发行可转债突有望破产能瓶颈。公司2023年前三季度实现营业收入12.28亿元，同比增长46.90%，单Q3实现营业收入5.75亿元，同比增长51.82%。前三季度公司受益于客户高单价高毛利爆款Quencher、QuencherH2.0保温杯的热销，出货维持高增。近期公司发布可转债募资公告，并已获深交所上市审核委员会审核通过，公司募资不超过3.98亿元用于“越南年产1350万只不锈钢真空保温杯建设项目”、“年产1000万只不锈钢真空保温杯生产线建设项目”，突破产能瓶颈。公司预计越南项目将于24年12月达到预定可使用状态，25年可释放产能405万只；公司预计国内项目将于23年12月达可使用