浙商证券：国防军工板块2023年三季报前瞻：看好船舶、大飞机、无人机、卫星、远火等重点领域

国防军工：国防强军建设长期趋势不改，看好行业投资景气度提升1）复盘2023H1：军工行业业绩持续增长，2023年上半年行业营收、归母净利润分别增长13%、3%。分板块看，船舶、航空板块表现较好，信息化、原材料等上游板块增速放缓。2）展望2023Q3：随中期调整订单逐步临近，国防军工行业有望进入上行期。其中：航空：受益于相关型号放量，板块Q3营收、净利润有望保持较快增长；船舶：板块趋势向好，Q3业绩有望持续释放；陆军装备：关注远火等精确打击装备，期待订单下达；信息化：关注卫星产业链，应用驱动+国家战略下预计整体业绩上行。3）看好下游军工主机厂：军工主机厂处于各产业链链长地位，在“规模效应+精细化管理”、“小核心大协作”催化下，盈利能力有望得到改善，较中上游业绩弹性更大，推荐下游主机厂及高壁垒、竞争格局好的上中游标的。核心赛道：看好船舶、大飞机、无人机、卫星、远火等重点领域1）船舶：量价齐升，行业进入中期景气上升期。2）大飞机：C919项目已从全面研制向产业化阶段转型，航空主机厂趋势向好。3）无人机：俄乌冲突凸显重要性，作为新域新质装备持续受益内需外贸双驱动。4）卫星：“十四五”+“新基建