华福证券：半导体系列跟踪：半导体板块再度活跃，消费回暖趋势进一步明确

投资要点： 半导体成交额占比达到开年以来新高，各细分板块强势逆袭。（1）全行业指数：上周（0527-0531）申万半导体指数逆势走强，周五（0531）收盘较上周五（0524）收盘涨幅高达5.2%。费城半导体指数、台湾半导体指数冲高回落，周五（0531）收盘较上周五（0524）收跌涨幅达到-1.9%和-3.8%。过去一个月，申万半导体指数、费城半导体指数以及台湾半导体指数涨跌幅分别达到-1.8%/+9.6%/+4.9%。（2）细分板块：大基金三期成立，叠加端侧AI持续发酵，使得沉寂已久的半导体板块再度活跃，半导体板块成交额占A股比重达到24年初以来的高位，周五（0531）收盘相较上周五（0524）收盘价均有明显涨幅，设备、材料、封测、数字芯片、模拟芯片涨幅分别为2.6%/4.8%/6.5%/5.5%/6.2%。 大基金三期继往开来，半导体产业链注入强心剂。上周国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司正式成立，注册资本3440亿人民币，规模远超前两期基金。据集微网统计，大基金一期的投资分布为：IC制造67%，设计17%，封测10%，装备材料类6%。制造是一期投资的重点。大基金二期一定程度上