光大证券：电力设备新能源行业周报：通威进军组件板块，新能源车购置税延续

光伏：1、受限电等因素影响，硅料产出不及预期。硅料价格在三季度仍将维持在30万元/吨高位；四季度硅料供给上量但需求将同步提升，整体硅料仍将维持紧平衡态势。我们认为：限电到8月底天气转凉后会缓解，电网准备充足，不会出现去年情况；但从供需情况分析，硅料价格下跌的起始点可能从预期的10月份进一步延后。2、8月17日华润电力公示第五批光伏组件集采3GW中标候选人，通威排名第一，价格在1.942元/W，这也是通威首次获得行业内GW级规模大单；市场担心通威进军组件板块后会对行业格局造成一定冲击。我们认为：通威股份采用硅料盈利补贴组件盈利的做法，拉低组件招标价格可以推进其组件市占率快速提升，在这种情况下，竞争对手即便在未来硅料价格下跌过程中也很难留存或扩张盈利，进而打破了前期光伏行业博弈的逻辑。光伏行业整体估值将承压。从基本面来说，国内项目短期竞争会加剧，但海外渠道建立需要时间，短期没有必要过激地担忧格局变化。3、8月19日，国家能源局发布数据：1-7月全国光伏新增装机量达到37.73GW，同比+110%，其中7月单月新增6.85GW，同比+39%。装机量稳步上升。4.投资方面关注通威股份估值提升及