国海证券：华新水泥（600801）-2024中报点评：海外水泥、骨料业务表现亮眼，国内水泥承压

华新水泥(600801) 事件: 2024年8月30日，华新水泥发布2024年半年报：2024H1，公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润162.4/7.3/6.8亿元，分别同比+2.6%/-38.7%/-41.9%；2024Q2，公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润91.5/5.5/5.3亿元，分别同比-0.5%/-41.4%/-43.6%。 投资要点: 国内水泥需求承压，海外水泥同比量价齐升表现亮眼。2024H1水泥业务收入83.7亿元，同比-9.0%；收入占比为51.5%，同比+6.5pct；其中，国内/国外收入分别为51.1/35.8亿元，同比-31.6%/+55.4%；毛利率为20.7%，同比-2.1pct。2024H1公司水泥与商品熟料合计销量为2848.4万吨，同比-4.9%；其中，国内/海外销量为2088.7/759.8万吨，同比-15.7%/47.0%。2024H1吨售价/吨成本/吨毛利分别为304.2/241.2/63.0元/吨，同比-6.7%/-4.1%/-18.0%，其中海外/国内吨售价为470.9/244.5元/吨，同比+5.7%/-18.8%。