首创证券：瑞鹄模具（002997）-公司简评报告：23年业绩增长符合预期，静候奇瑞放量

瑞鹄模具(002997)核心观点公司发布2023年年度业绩预告：23年公司实现归母净利润1.96-2.17亿元，同比增长40%-50%;实现扣非归母净利润1.73-1.94亿元，同比增长70%-90%。点评：归母净利润同比高增，装备业务订单增长。23Q4公司预计实现归母净利润0.42-0.63亿元，同比增长23.53%-85.29%；预计实现扣非归母净利润0.39-0.60亿元，同比增长95%-200%。公司2023年制造装备业务在手订单同比增长较多，以及零部件业务部分产品批产供货带来业务规模增加。装备业务在手订单充足，业绩释放确定性强。公司基本盘装备业务在手订单充沛，客户矩阵完善覆盖国内外头部新能源车企以及强势合资品牌。截止2023Q3装备业务合同负债较年初增长30.89%，订单释放有望带来业绩增长。轻量化零部件随大客户增长，有望实现量价提升。公司深度绑定奇瑞，星纪元ES、智界S7等车型配套一体化压铸件、冲焊零部件等。其中2款车型在2023年4季度分步量产，其余车型预计在2024年分步量产，公司短期受益于奇瑞等大客户放量，后续有望积累工艺制造和量产经验开拓新客户。同时随公司能力边界扩