东吴证券：恺英网络（002517）-2023年年报及2024年一季报点评：强产品周期驱动业绩增长，关注新游上线进展

恺英网络(002517) 投资要点 事件：2023年公司实现营收42.95亿元，yoy+15.30%，归母净利润14.62亿元，yoy+42.57%，扣非归母净利润13.51亿元，yoy+41.26%，业绩落入预告区间。2024Q1公司实现营收13.08亿元，yoy+36.93%，qoq+3.29%，归母净利润4.26亿元，yoy+47.06%，qoq+12.33%，扣非归母净利润4.24亿元，yoy+48.35%，qoq+35.74%，业绩符合我们预期。股东回报方面，公司2023年中期已现金分红2.13亿元，拟再进行2023年现金分红2.13亿元，并计划于2024年内分红约2亿。 新老游戏驱动业绩高增，全球化布局初步突破。2023年及2024Q1公司营收及利润高增，主要受益于《原始传奇》《敢达争锋对决》《热血合击》《天使之战》《永恒联盟》等老游长线稳定运营，以及《新倚天屠龙记》《仙剑奇侠传：新的开始》《石器时代：觉醒》《怪物联萌》等新游表现出色。此外，公司积极布局全球市场，《新倚天屠龙记》上线中国港台地区，《KR灵蛇》上线韩国地区，取得iOS游戏畅销榜前50名的成绩，受新游出海表现拉