安信证券：北京人力（600861）-H1业绩增速亮眼，稳健性与成长性共驱

北京人力(600861)公司发布2023年中报业绩预告：预计2023H1实现归母净利润1.98-2.37亿元，扣非归母净利润0.71-0.85亿元，其中非经常性损益1.26-1.52亿元，因资产重组，北京外企2023年1-3月期间产生的净利润纳入上市公司非经常性损益当中。置入资产北京外企人力资源业务稳健增长。因实施重大资产重组，北京外企资产置入公司，公司主营业务变更为“综合人力资源服务”，因此核心关注置入资产北京外企经营数据：1）2023H1：预计实现归母净利润4.88-5.27亿元，扣非归母净利润2.98-3.12亿元，非经常性损益1.89-2.15亿元。2）拆分Q2：归母净利润1.51-1.90亿元，扣非归母净利润1.18-1.32亿元（2023Q1实现营收91.95亿元/+22.6%，归母净利润3.37亿元/+57.0%，扣非归母净利润1.80亿元/+3.0%）。投资建议：北京外企（FESCO）是国内排名前三的人服企业，主要收入及来源人事管理服务、薪酬福利服务、业务外包服务，公司盈利能力较强。作为国资背景人服龙头，北京外企在品牌、产品、团队等方面均有较为领先的竞争优势。全国网络服