光大证券：建材、建筑及基建公募REITs周报：基建高增速有望延续，保租房REITs发行节奏提速

本周观点更新：广义财政持续发力，有望支撑基建高增速：总理主持召开国务院常务会议，会议提出部署实施19项稳经济接续政策、增加3000亿元以上政策开发性金融工具额度、核准开工一批基础设施项目、允许地方“一城一策”运用信贷等政策合理支持刚性和改善性住房需求。资金增量举措或有望对四季度财政支出提供支撑，叠加“稳增长”政策逐步形成实物工作量，从而维持下半年基建高速增长。持续推荐“稳增长”相关板块，首推建筑央企，包括中国建筑、中国交建、中国中铁等。会议亦出台对发电企业发行2000亿债券的支持政策，建议关注承担能源基建及转型绿电运营投资的中国电建。随着需求季节性转暖及部分地区限电影响，水泥供需两端均有望出现边际改善，在基建需求拉升的预期下，或出现阶段性博弈机会，允许地方“一城一策”之举措则有利于房地产市场需求修复，若后续地产销售数据实际改善，消费建材或迎来估值修复机会。LPR下调有利于稳定地产需求：2022年8月，5年期及以上LPR下调至4.3%，较上月下行15个基点。一般而言，5年期以上LPR是房贷利率之定价基准。此次下调为年内5年期以上LPR第三次下调，后续仍具备下降空间，此次LPR下行后，购房