东方证券：电子行业动态跟踪：国内晶圆厂逆周期扩产，持续看好半导体设备、材料板块

事件：8月26日，中芯国际发布公告，与天津市西青经济开发集团有限公司和天津西青经济技术开发区管理委员会签署《中芯国际天津12英寸晶圆代工生产线项目合作框架协议》，规划投资75亿美元建设产能为10万片/月的12英寸晶圆代工生产线，可提供28纳米～180纳米晶圆代工服务。成长是中国大陆半导体设备市场最核心属性，国内晶圆厂逆周期投资助力行业增长。2012年以来，尽管半导体行业存在周期性波动，但中国大陆半导体销售额始终维持正增长，2012年至今年均复合增长率达30%以上。目前中国大陆晶圆制造产能占比仍然较低，即使计入外资厂商在中国大陆的产能，2021年底占全球比重仅16%，而国内半导体市场需求在全球占比近35%，晶圆制造产能供给相比需求仍有较大提升空间。中芯国际已有产线建设、扩产稳步推进，存储芯片厂商长江存储、合肥长鑫等全球市占率低，竞争力提升除技术外依赖规模效应，扩产亦具备较强确定性。此次中芯国际天津12英寸晶圆厂的规划将进一步增添国内半导体设备市场成长动能。国产半导体设备厂商份额有望加速提升。半导体设备整体国产化率仅10%左右，大致分为三个梯队，第一梯队为大部分国产化的领域，主要为去胶设备