国海证券：北方华创（002371）-2024年三季报点评：Q3业绩同比高增，公司平台化优势渐显

北方华创(002371) 事件: 北方华创10月29日发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营收203.5亿元，同比+39.5%；归母净利润44.6亿元，同比+54.7%；扣非归母净利润42.7亿元，同比+61.6%。 投资要点: 单季度营收同比快速增长，规模效应带动盈利能力提升。公司2024Q3实现营收80.2亿元，同比+30.1%，环比+23.8%；归母净利润16.8亿元，同比+55.0%，环比+1.7%；扣非归母净利16.3亿元，同比+57.7%，环比+3.7%。公司2024Q3毛利率为42.3%，同比、环比分别+5.9/-5.1pct，净利率为20.9%，同比、环比分别+2.8/-4.7pct，盈利能力同比有所增强。 高研发投入保障工艺创新，存货金额稳步提升彰显业绩增长潜力。公司2024Q3销售、管理、研发和财务费用率分别为3.0%/6.3%/10.5%/0.7%，同比分别-0.7/持平/+1.8/+0.6pct，环比分别-1.2/持平/+0.9/+0.4pct，公司重视工艺创新，2024Q3研发费用为8.45亿元，同比+57.4%；截至2024年三季度末，公司存货