中航证券：农林牧渔行业周观点：消费旺季开启，拥抱生猪周期

本周行情申万农林牧渔行业（-1.42%)，申万行业排名（17/28)；上证指数(-1.54%),沪深300(-2.04%),中小100(-3.59%)；简要回顾观点行业周观点：《生猪旺季渐近，强势逻辑仍在》、《生猪板块尚有空间》、《Q2养殖盈利明显改善，望延续向好》等。本周核心观点事件：国家发展改革委29日发布，为保障节假日期间猪肉市场供应，国家发展改革委将会同有关部门自9月份开始分批次投放政府猪肉储备，并指导地方联动投放储备。我们认为，政策性猪肉投放增加近月供给，叠加川渝高温带来的部分前置出栏，有望平抑开学、中秋行情和市场情绪，但总体上未来几月理论供给收缩、旺季需求走强，生猪行情望延续走强。供给端，近月供给整体偏紧。一是，前期能繁母猪集中持续去化，对应未来几月商品猪理论出栏量仍是趋势收缩的态势。二是，二次育肥行为有所增加，短期供给偏紧。本周出栏体重为127.53公斤，环比上涨1.05%，随着天气转凉和看涨情绪提振，压栏惜售行为或进一步抬升。三是，8月出栏超量完成，部分透支9月生猪供给。据涌益数据，8月出栏完成率为101.5%,环比提升5.5pcts，其中高温限电和缺水导致四川出栏进度