国信证券：安恒信息（688023）-23H1收入增速超30%，数据安全等新产品需求强劲

安恒信息(688023)核心观点23年上半年公司保持较快增长。公司发布23H1中报，上半年公司实现收入6.96亿元（+30.10%），归母净利润-4.09亿元（-9.99%），扣非净利润-4.22亿元（-9.74%）。单Q2来看，公司实现收入3.59亿元（+19.34%），归母净利润-2.19亿元（-20.84%），扣非净利润-2.27亿元（-20.47%）。公司上半年在行业内仍保持较快增速，亏损略有扩大主要是季节性影响。整体毛利率逐步恢复，费用管控趋严。公司23Q2毛利率有所下降，但23H1为53.92%，同比略有提升。公司加大了预算管理、供应链管理、资源配置等方式，不断提效降本，三费整体费用增速相比去年同期大幅下降，23H1公司销售、管理、研发费用同比增长29.94%、10.28%、9.36%，均低于收入增速水平。23H1公司研发人员达到1493人（+5.51%），整体也控制了人员增长。电信等突破行业增长明显，态势感知仍保持较高增长。行业层面，运营商同比增长近90%，公司入围电信11省态势感知及一城一池，电信合同额增速超200%；网信行业同比增长超70%；教育、医疗同比增长超50%