德邦证券：建筑材料行业周观点：建材或迎极佳修复窗口期

投资要点： 周观点：本周多部门联合出台一系列地产刺激政策，降低首付比例（首套15%，二套25%）、取消商贷利率下限、降低公积金贷款利率（下调0.25个百分点），地产首付及利率政策迎来最宽松阶段；同时央行设立3000亿再贷款支持政府收购已建未售商品房，加快地产行业去库存。前期多地取消或放松地产限购政策后，中央层面再出强力政策组合拳，地产基本面或加速触底企稳；我们认为，建材板块将迎来极佳修复窗口期，地产及地产链经过长期的调整，龙头企业经营风险大幅释放、估值也回落至历史底部位置，当前随着政策刺激力度增大，板块赔率大幅提升，从政策驱动到基本面拐点的过程，B端企业有望率先受益于地产政策放松带来的高弹性，重点优先关注强α属性、低估值的东方雨虹、三棵树、坚朗五金；其次关注：蒙娜丽莎、科顺股份、亚士创能、公元股份、中国联塑。此外，2024年以来二手房成交量尚可，或是支撑零售端需求稳定的重要因素，Q1零售端企业表现优于B端企业，短期或延续此趋势，从稳健角度来看，建议关注C端占比较高，经营质量高、增长稳健的北新建材、伟星新材、兔宝宝、青鸟消防等。此外，5月17日，中国巨石、长海股份针对各自公司短切毡产品分