中邮证券：新能源行业周报：中报逻辑印证，车光储高确定性再起航

每周观察：中报逻辑印证，车光储高确定性再起航上市公司2022年中报已全部披露完毕，从新能源行业总体来看，普遍业绩高增，前期的逻辑一一得到印证，下半年和明年的确定性进一步提高。新能源汽车行业：锂电毛利率修复落地，后续仍有提升空间。上游出现一定的分化，锂资源板块仍旧供需偏紧，预计到年底仍难以大幅下降。中游锂电池由于价格部分传导，毛利率如期修复，后续仍有提升空间。在电池材料领域，库存效应仍在，正极企业实现了量利齐增，正极企业在核心技术、产品质量、供货稳定等方面仍具备较高的壁垒，在上游锂资源和下游电池之间仍具备一定的议价能力，龙头企业未来在放量的同时，将获得合理的盈利；负极企业收入和盈利与行业增长基本一致，未来即使石墨化产能紧张，负极企业通过自建石墨化和价格传导，仍能实现稳定盈利，并且随着4680电池的推进，具备硅碳负极技术壁垒的企业将会受益；隔膜企业由于设备供给瓶颈逐渐缓解，呈现一线稳，二线进的局面，隔膜由于与电池的安全直接相关，并且成本占比不大（不到5%），电池企业对隔膜的压价意愿相对其他材料更弱，预计未来仍将实现持续放量和较好的盈利；电解液企业由于年初六氟磷酸锂价格回落，Q2单季度同比增