国海证券：海康威视（002415）-2023Q3业绩点评：收入利润保持增长，看好Q4持续改善

海康威视(002415)事件:海康威视发布2023Q3业绩：2023年10月20日，海康威视发布2023年第三季度报告，公告显示2023年三季度，公司实现收入237.0亿元，同比增长5.5%；实现归母净利润35.1亿元，同比增长14.0%；扣非归母净利润34.3亿元，同比增长18.9%。我的的观点:Q3收入利润保持增长，看好Q4持续改善2023Q3，公司收入和利润持续保持增长，实现收入237.0亿元，同比增长5.5%；实现归母净利润35.1亿元，同比增长14.0%。2023年前三季度，公司毛利率达到44.9%，比上年同期提升2.5个百分点，主要得益于公司持续推进降本工作。同时3季度费用率出现环比改善，整体费用率环比下降1.7个百分点，其中销售费用率和研发费用率分别环比下降0.77pct、1.02pct。预计随着经济环境逐步复苏以及企业数字化转型的不断深入，Q4公司业绩将持续改善。国内PBG持续承压，EBG保持增长势头国内主业方面，1）PBG持续承压，主要受政府财务状况较为紧张的影响，项目进度较为缓慢，2023Q3同比持续负增长；2）EBG业务则持续保持良好的增长势头，2023Q3EBG