首创证券：洛阳钼业（603993）-公司简评报告：库存积压影响H1利润 权益金落定业绩增长可期

洛阳钼业(603993)22年经营业绩再创新高。2023年上半年公司实现营业收入867.26亿元，同比-5.49%；实现归母净利润7.03亿元，同比-83.05%；扣非后归母净利润为2.2亿元，同比-93.65%。其中，二季度实现营业收入424.43亿元，同比-10.16%；实现归母净利润3.86亿元，同比-83.61%，环比增长21.73%；扣非后归母净利润为1.54亿元，同比-91.36%。重点项目陆续投达产，多产品产量同比增长。公司上半年铜产量16.89万吨，同比增长24%；钴产量1.94万吨，同比增长86%；钼产量8389吨，同比增长8%；钨产量3813吨，同比下跌9%；铌产量4695吨，同比增长1.5%；磷肥产量54.79万吨，同比下跌3%；黄金产量9550盎司，同比增长14%。精矿贸易销量149.09万吨，同比下降3.6%；精炼金属贸易销量187.34万吨，同比增长24%。上半年刚果金TFM混合矿中区项目顺利投产，KFM铜钴矿Q2投产并达到设计产能，公司刚果（金）铜产量同比增加25%，钴产量同比增加86%。下半年TFM混合矿投产在即，公司铜钴产能及产量将大幅提升。权益金落定