东吴证券：机械设备行业跟踪周报：重点推荐内需反转&外需持续发力的工程机械；持续推荐受益于自主可控的半导体设备

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点： 【2025年机械策略】确定性看装备出海，边际改善看内需相关 （1）装备出海：油服设备面向沙漠寻蓝海市场，工程机械出口一带一路景气高 ①油服设备：中东地区EPC业务布局进入收获期，油服设备出海历史性机遇。油服设备重点推荐低估值高增长的【杰瑞股份】【纽威股份】。②工程机械：内需出口均有催化，看好盈利质量持续提升。工程机械重点推荐出口盈利贡献较高的【三一重工】【某全品类龙头】【中联重科】【柳工】【恒立液压】【山推股份】。 （2）内需改善：β筑底需求景气度有望改善，推荐FA/注塑机/检测/机床行业的α标的 ①FA：需求稳定市场天花板可观，下游结构调整盈利有望改善。FA重点推荐国产龙头【怡合达】。②注塑机：千亿规模市场周期重启，看好国产龙头加速出海。注塑机重点推荐注塑机双龙头【海天国际】【伊之