联合资信：中小商业银行2021年风险展望

2020 年以来，我国评级机构共对近 50家商业银行主体级别进行了调整（含评级展望调整）。调升理由主要包括经营区域环境相对较好、股东/地方政府支持力度大等外部因素，以及信贷质量良好、市场竞争力较为突出、盈利能力相对较好等内部因素。调降理由主要源于经营区域地区经济下行等外部因素，以及信贷资产质量下行、资本实力减弱、盈利能力下降等内部因素。 展望 2021 年，我们认为中小银行在经过近年来的资产负债调整后，整体流动性管理压力较之前年度有所缓和，但受地区经济环境、存款客户基础等因素影响，在靠档计息类存款产品受到严监管后，不同银行之间的流动性风险水平将进一步明显分化，不排除部分银行会主动缩表以缓解自身流动性管理压力；不良贷款仍会持续暴露，但考虑到我国疫情控制较好，未来不良贷款大幅增加的可能性不大；随着业务的持续发展以及计提拨备压力的上升，农村金融机构补充资本的需求较为迫切，城市商业银行次之，目前地方政府已逐渐通过部署地方专项债帮助区域性银行补充资本金，亦推动部分中小银行以合并改组的方式实现资源优化互补；综上，我们对中小银行的风险展望为稳定。