华西证券：通信行业研究周报：产业&政策共同推动，eSIM应用或将迎来新突破

1、苹果新品或有望加速推动eSIM在手机端采用。2022年9月8日，苹果新品发布会表示，美版的iPhone14用eSIM代替SIM卡槽，这也是苹果首次发布仅支持eSIM的iPhone。9月15日，工信部在公开平台回复网友问题的时候称，目前正在组织相关单位，研究推进eSIM技术在平板电脑、便携式计算机及智能手机设备上的应用，待条件成熟后扩大eSIM技术应用范围。eSIM应用有望迎来产业+政策端共振。2、eSIM在物联网领域发展迅速，但手机端仍需多方合力。目前仍主要聚焦于多终端连接、物联网行业。eSIM在物联网应用中具有低功耗、高能效比的联网能力、运行稳定、抗干扰能力强、成本低的特性，我们认为eSIM在物联网行业应用仍会进一步提升。eSIM手机端核心挑战是运营商互联互通。eSIM通过“空中写卡”实现远程配置，可以批量开通、灵活变更签约和变更运营商。不过对于运营商来说，用户转网门槛降低，对用户控制力降低。尤其目前作为偏存量消费级市场，手机侧的eSIM政策推进相较于物联网应用，仍需政策与产业多方协同推进。3、eSIM产业链分析及投资逻辑与传统SIM卡相比，eSIM的核心是引入远程SIM配置（R